下海庙原是下海浦的水神庙，原名义王庙，俗称夏海庙。夏海庙因地处下海浦，又由于“夏”与“下”谐音，故更名为下海庙。因庙宇近海，沿海百姓崇拜护海神妈祖，因此也以天妃娘娘及其它地方神一起奉神祀在庙中。

　　下海庙始建于清乾隆年间(l736～1795年)，当时仅有房屋九间，是当地渔民、居民为祈佑平安、奉祀海神的民间神庙。嘉庆年间（1796～1820年）庙房荒塌，无人管理，由心意师太重修，此后作为一所临济宗的比丘尼道场。咸丰四年(1854年)又购地八亩一分七厘多，逐步扩建，相传心意师太至98岁高龄时，交法成师太继任主持，陆续增建前殿等二十余间房屋殿舍。光绪二十一年(l895年)，由法成的徒弟福星师太继任，光绪二十五年(1899年)，又增建后殿等十余间房屋，至宣统三年，法成年87岁时尚在世，此后先后由福根、觉莲继任。

　　1937年前，下海庙占地尚有二十余亩，但庙宇仅剩三间破屋，供奉海神。抗日战争初期，下海庙房屋被日军炮火全部焚毁。1941年起，由觉莲募资重新修建，至解放以后，基本保持原有规模。解放初关闭，旧址改为地段医院、少年之家及街道工厂。1990年，经市和虹口区宗教事务部门批准，由上海市佛教协会筹建恢复。1992年1月30日正式开放，恢复为佛教活动场所。目前下海庙建筑面积约为1800多平方米，有前殿、后殿和东偏殿三殿。前殿为大雄宝殿，供奉释迦牟尼佛、观音、地藏菩萨。后殿及东偏殿分别供奉西方三圣、千手观音、天妃娘娘等。此外还有斋堂等附属用房。